新闻资讯：反向保理应用研究-凯发app下载

摘要：当前，小微企业贷款难是其发展面临的主要问题之一。随着产业链、产业集群和银企结合的发展，一项解决小微企业融资难的金融服务“供应链金融”应运而生。作为供应链金融中应付账款融资的一种“更温和”的变形，反向保理不是一种具体产品或者合同名称，而是一种保理营销策略。它在大幅减小保理商风险的同时，利用核心企业较高的信用评级，将融资成本较低的资金引入供应链中，对于作为供应商的小微企业而言降低了融资成本，解决了其紧迫的融资需求，提高了中小企业的市场开拓能力。

一、反向保理应用概述

   （一）背景与定义

   传统保理模式对买卖双方都产生了积极的影响，但在实际运作过程中存在着不足：保理商要承担繁重的前期调查工作；中小企业财力薄弱且缺少抵押和担保、资信较差导致融资成本居高不下；高融资成本促使供应商将其转嫁给下游买家等。为解决传统保理业务存在的诸多不足，结合供应链金融的发展，反向保理逐步受到重视。反向保理是指保理商与规模较大、资信较好的买方达成协议，对于为其供货、位于其供应链上的中小企业提供保理业务。实务操作中，保理商首先与资信较好的买方协商，确定由保理商为向买方供货的中小企业提供保理融资，然后保理商与供货的中小企业签订保理合同。供货的中小企业履行基础合同中的供货义务后，向保理商提示买方确认的票据，保理商即可提供融资、应收账款管理和催收等综合性金融服务。买方于票据到期时直接向保理商支付款项。

（二）反向保理的特征

反向保理中业务风险判断依据来自作为买方的核心企业而非作为卖家的供应商。与普通保理相比，具有以下特征：

1、债务人作为保理申请人。在保理业务中，通常存在三方当事人，即保理商、债权人、债务人，由于保理业务建立在应收账款转让的基础上，因此申请叙做保理业务的往往是债权人，保理合同约束的也是保理商和债权人，对保理合同之外的第三方债务人则没有约束力。反向保理是由债务人作为保理申请人向保理商申请叙做保理业务，由保理商和债务人签订保理合同，保理合同约束的是保理商和债务人，对保理合同之外的第三方债权人则无约束力。

　　2、反向保理属于公开型保理且必须经债权人同意。按照是否将应收账款转让的事实通知债务人，保理可分为公开型保理和隐蔽型保理。反向保理是债务人作为保理申请人提出叙做保理业务，但保理合同中拟转让的应收账款属于债权人所有，只有经过债权人的同意，应收账款才能转移，保理合同才能成立，保理业务才能完成。由此可见，反向保理对债权人、债务人都是公开的，属于公开型保理且必须经债权人同意，债权人只是在应收账款转让协议中享有权利或承担义务。   

（三）反向保理的应用

 反向保理应用的一个成功案例就是墨西哥国家金融发展银行（简称nafin）为广大中小企业提供的线上反向保理业务。这个名为“生产链”的项目把供应商、买家和出资方整合进供应链中，买家多为声名卓著、信用风险低的大型公司，供应商则是典型的中小企业，具有较高的风险因而无法从保理商获得融资。“生产链”计划中最重要的一项服务即为“无追索权”保理。买方首先邀请供应商加入到交易链条中参与该计划。在参与计划前，买方一般会要求供应商满足最短服务年限并且提供良好的考评记录。nafin为每一个买家设置了专门的网页，供应商则划分到与之有业务往来的买家“生产链”中。一旦供应商将其货物和发票寄给买方，买方就在自己nafin的页面上标示“可转让票据”，供应商登录到买方的nafin网页点击应收账款后即可显示有意向受让应收账款的所有出资人，并标明利率报价。供应商自行选择出资人之后，扣除利息的应收账款金额就会划拨到自己账户。发票到期时，买方会直接付款给出资人。nafin计划为作为供应商的中小企业提供了将其对于买家的应收账款用于获得营运资本融资的机会，有效地将信用风险转移到了其优质客户的身上，从而获得了更多低成本融资。

我国同样也有中小企业运用反向保理的案例。境内b公司为世界500强企业，财务管理规范，商业信用度高，无拖欠货款记录。s公司是一家小型企业，生产经营情况稳定，履约记录良好。与买方b公司长期合作，关系稳定，结算账期为3-6个月。由于应收账款占压大量流动资金，为扩大规模，盘活应收账款，s公司需要保理商融资支持，但无法提供合格的抵质押或保证担保。

    保理商f公司经过调研发现，b公司的国内供应商都普遍存在3-6个月账期的应收账款，融资需求较大，于是研究设计了以下融资方案：

（1）为b公司核定反向保理额度，用于开展供应商保理融资；

（2）与b公司签订协议，配合推荐供应商、确认应收账款，回款至指定账户；

（3）与s公司签订保理协议；

（4）s公司转让以b公司为买方的应收账款，取得保理融资；

（5）应收账款到期，b公司付款至f公司指定账号。

    通过反向保理的运用，该案例中的供应商凭借客户b公司的信誉，获得了应收账款融资，维持了企业的正常运营并且逐步扩大了销售规模。该方案也拓展到b公司的其他供应商，将“一对一”的点融资模式推广为“一对多”的池融资模式，实现了客户与供应商的双赢和发展。

 二、反向保理优势分析

反向保理是一个供应商、核心企业以及保理商三方共赢的安排。具体来说，各方收益如下：

对于供应商而言，反向保理最重要的作用就是拓宽了融资渠道。因为实力薄弱、信用评级低等原因，供应商常被银行拒之门外。在反向保理中，供应商通过作为行业龙头的核心企业加入保理中，借助核心企业的良好信用获得保理商的认可，从而获得融资。其次可以节约融资成本。在反向保理模式下，作为买方的核心企业信用良好，与供应商之间的基础交易合同信用风险低，保理商可以向供应商提供相比贷款利率更低的保理业务，大大降低了供应商的融资成本。最后，保理是一项综合性金融服务方式，供应商除了获得融资外还能享受应收账款管理、催收等配套服务，从而增强自身的市场竞争力。

对于核心企业而言，反向保理首先提高了资金的运用效率。核心企业通过保理商为供应商提供融资便利，解决供应商的资金周转问题，从而延长核心企业的付款期限，达到资金使用效率的最大化。其次，反向保理有助于核心企业建立稳定的长期战略合作关系。通过核心企业向保理商推荐其认可的上游供应商，上游的供应商得益于融资可以进行稳定、持续的生产经营，防止由于资金问题引起的资金流断裂，保障了供应链的稳定。最后，反向保理有助于核心企业降低生产成本。通过反向保理供应商可以获得利息较低的融资，从而降低核心企业的生产成本。

对于保理商而言，反向保理业务提高了工作效率。保理商的信用评估从卖方转向信用情况良好、信息齐全的买方，便于保理商开展尽职调查。其次，反向保理业务降低了保理商的风险。反向保理是公开型保理并且债务转移必须经过债权人的同意，因此买卖双方的基础交易合同均已由买方确认，不存在传统保理中对合同履约及贸易纠纷的担忧，风险大大减小。同时买方大多为资信和财务状况良好的龙头企业，应收账款到期无法收回的可能性比较小。最后，反向保理业务拓宽了保理商的凯发app下载的业务范围，使其将业务延伸到传统保理较少覆盖的中小企业中。

三、反向保理的业务流程

1.保理商与核心企业签订业务合作协议，核定反向保理额度；

 

2.核心企业向保理商推荐供应商；

3.供应商与保理商签订保理合同，约定相关权利义务。

4.供应商转让以核心企业为买方的应收账款；

5.核心企业将与基础交易相关的发票交转让给保理商；

6.保理商向供应商提供融资款

7.核心企业于账款到期时直接向保理商付款。

 四、反向保理的风险管理

反向保理是基于核心企业信用的综合性金融服务方案，涉及到诸多方面的考察。由于我国信用体系尚不完善，保理商无法深入调查每一笔交易，因此在风险控制的过程中，应注意业务流程和制度建设，防范和把控业务风险。

  （一）加强对核心企业的考察

   反向保理最大的特点就是利用买方资信规避融资风险，因此对核心企业的考察是反向保理顺利进行的关键。保理商应当选取资信水平高、管理能力强的龙头企业。保理商在对核心企业进行尽职调查时，还应当对企业主体及相关行业进行分析，比如行业风险、企业在行业中的地位及影响力，企业运营及财务状况等。

   （二）严格供应商的准入要求

   每个核心企业都有很多供应商，保理商应当通过核心企业获取其对供应商的内部信用评价，选择可以从反向保理业务中获益且风险较低的供应商。此外，通过对供应商的评估，以及实时了解核心企业与其供应商之间的交易情况，保理商可以协助核心企业把在基础交易过程中存在违约行为的供应商清理出来，保证供应链的健康发展，也间接保证自己的资金安全。

  （三）完善法律法规体系和配套制度

   我国保理业务起步晚，目前尚未建立起完整的保理业务法律法规体系。若要规制当事人行为、保护当事人权益、协调当事人利益冲突，就需要从法律层面明确三方当事人在合同中的权利义务，规范业务办理流程，使业务更具可操作性。

   （四）完善线上平台的构建

   随着互联网的发展和大数据的广泛应用，线上操作平台越来越重要，因此要不断完善平台功能。一方面要对核心企业的资产情况、财务状况、履约能力等进行实时更新并作出信用评级，另一方面吸引更多核心企业的加入，保理商、供应商与核心企业在反向保理业务中虽然扮演着不同的角色，但是利益是紧密相连的，形成了利益共同体。更多核心企业的加入能够带入大量的上游供应商，同时能够为保理商提供更多的服务机会，三者在反向保理中达成一个互利共赢的局面。

   （五）加强对业务的监控，配备专业人员

反向保理减少保理商对于买卖双方信用记录的调查工作，保理商应当将考察的重点转移至合同的审查和基础交易履约状况跟踪。保理商应当配备专业的工作人员，加强对内部人员的培训、指导，提高业务人员的风险意识和风险识别能力。